VAN y TIR

   A la hora de analizar una inversión uno de los métodos más usados es el del VAN (valor actual neto). Una inversión suele tener un desembolso inicial (el capital que invertimos) y unos flujos de caja que ira dando en los sucesivos años (un bono del estado tiene como flujos de caja los intereses que va pagando cada año y el último flujo de caja sería los intereses más la devolución del principal).

   El VAN lo que hace es comparar el desembolso con los flujos de caja, pero el dinero no tiene el mismo valor a lo largo del tiempo, por lo que es necesario actualizar los flujos de caja (calcular el valor equivalente a día de hoy).

Per, rentabilidad por dividendo y pay out

   PER significa price earnings ratio y es un número que refleja la cantidad de veces que la cotización contiene a los beneficios. Vamos a aplicar esto a un piso que se puede alquilar para entenderlo bien. Si podemos comprar un piso que vale 150000€ y nos deja al año tras cobrar el alquiler y pagar los gastos 5000€ el PER de este piso es  30 (150000/5000). Con los beneficios de 30 años recuperamos la inversión (no se tiene en cuenta la inflación pero se supone que los beneficios también irán subiendo con ésta).

   Lo mismo sucede con las empresas cotizadas, si dividimos la cotización entre los beneficios tenemos el PER, que serían los años que tardaríamos en recuperar la inversión. Las cotizaciones se están moviendo constantemente, por lo que este cálculo varía todos los días, eso sin contar que los beneficios del año en curso no se conocen, así que se suelen usar los del ejercicio pasado o la previsión de este. Por eso el PER que muestran las distintas páginas de bolsa pueden no coincidir. Lo que si tiene que coincidir el PER del año pasado, se puede calcular el medio, el máximo y el mínimo de ejercicios anteriores.

Diversificación temporal

   Ya sabemos que es importante diversificar (en el estudio de rentabilidad del Ibex de bme están incluidas todas las empresas que cotizan), lo que vulgarmente se conoce como no meter todos los huevos en la misma cesta. Ninguna empresa está libre de quebrar, la quiebra más grade que ha ocurrido recientemente fue Lehman Brothers, así que si esta empresa quebró cualquiera que tengamos tiene esa posibilidad aunque sea pequeña. Pero uno es que nos quiebre una gran empresa y otro que quiebren la mayoría de las que tenemos, si tenemos 10-12 grandes empresas y quiebran todas, lo que menos nos preocupará es el dinero perdido ya que la situación será catastrofica.

   Una buena diversificación no es tener muchas empresas (15 bancos no es una buena diversificación), es tener empresas de distintos sectores y a poder ser países (esto para cuando la cartera adquiera cierto volumen)

 

Rentabilidad de la inversión en bolsa

¿Qué rentabilidad se le puede sacar a la inversión en bolsa?

Siempre digo que la inversión en bolsa es de las más rentables, pero esto puede sonar raro. Las películas que hay sobre el tema y los medios de comunicación siempre arrojan esa visión de la bolsa como un casino donde te puedes forrar o perder tu dinero, y es cierto que la bolsa puede ser así, pero también hay otra forma de invertir con la que no te forraras pero tampoco te arruinaras si tienes las cosas claras.

Comisiones del broker

Para invertir en renta variable (comprar acciones) necesitamos un intermediario, ya que no podemos acceder al mercado nosotros, necesitamos alguna entidad que en nuestra representación  realice a nuestro nombre las operaciones. Este servicio de intermediación lo presta un bróker. Por supuesto el bróker nos va a cobrar una comisión por cada operación que realicemos. Estas son las principales comisiones que cobra un bróker, no tiene porque cobrarlas todas.

Acciones frente a inmuebles

   A la hora de invertir, tenemos que elegir en que tipo de activo hacerlo, existen muchos: obras de arte, colecciones, inmuebles, activos financieros,…

   La inversión en obras de arte o colecciones requieren muchos conocimientos del tema (hay que ser un experto) de los que yo carezco por lo que voy a hablar de la inversión en inmuebles y la inversión en acciones que es un tema que aunque también requiere conocimientos no hace falta ser un perfecto experto para invertir en ellos.

   En la mentalidad española  los inmuebles son bien valorados, si haces una encuesta casi todo el mundo quisiera tener un piso alquilado para cobrar un alquiler, pero tener ese dinero invertido en acciones es algo con lo que mucha gente no estaría a gusto, lo ven muy arriesgado. A mí me parece que la inversión en acciones tiene una serie de ventajas sobre invertir en inmuebles: