Acciones frente a inmuebles

   A la hora de invertir, tenemos que elegir en que tipo de activo hacerlo, existen muchos: obras de arte, colecciones, inmuebles, activos financieros,…

   La inversión en obras de arte o colecciones requieren muchos conocimientos del tema (hay que ser un experto) de los que yo carezco por lo que voy a hablar de la inversión en inmuebles y la inversión en acciones que es un tema que aunque también requiere conocimientos no hace falta ser un perfecto experto para invertir en ellos.

   En la mentalidad española  los inmuebles son bien valorados, si haces una encuesta casi todo el mundo quisiera tener un piso alquilado para cobrar un alquiler, pero tener ese dinero invertido en acciones es algo con lo que mucha gente no estaría a gusto, lo ven muy arriesgado. A mí me parece que la inversión en acciones tiene una serie de ventajas sobre invertir en inmuebles:

Capital

   Si quieres comprar algún inmueble necesitas una cantidad importante de dinero, aunque sea una plaza de garaje, pero si hablamos de un piso la cosa se dispara y eso que ahora mismo con la crisis inmobiliaria y el descenso del precio de los pisos es un poco más asequible. Para comprar acciones no necesitas una cantidad importante de dinero, puedes empezar con poco y obtener rentas de esa inversión a través de los dividendos.

Tiempo

   Tener un local para alquilar requiere tener que buscar inquilinos y dedicar tiempo a atender las necesidades que tengan relacionadas con la vivienda (cuando se estropea algo,…) además esa demanda de tiempo tiene que ser en un momento concreto. Cuando se van vuelta a comenzar con la búsqueda de nuevos inquilinos.

   En cambio la compra de acciones requiere un tiempo para elegirlas pero una vez hecho esto ya es necesario poco tiempo ya que las acciones no se van, y aunque es necesario vigilarlas de vez en cuando (comprobar como marcha la empresa) ese tiempo no tiene un momento concreto, puedes hacerlo en momentos que tengas libres.

Gastos

   Una vivienda tiene una serie de gastos por el simple hecho de tenerla (comunidad, ibi) además de los gastos de mantenimiento (de vez en cuando hay que pintar, hacer reparaciones,…)

Las acciones sólo tienen como gasto la comisión de custodia que es mucho más pequeña que los gastos asociados a una vivienda.

Diversificación

   Diversificar es distribuir las inversiones para no depender solo de una, para hacer esto con inmuebles se necesita un patrimonio muy grande, en bolsa en cambio se puedes diversificar en varias empresas sin ser necesario para ello un patrimonio muy grande.

Liquidez

   Vender una vivienda nos puede llevar un tiempo, si la bajamos de precio puede ser relativamente corto, las acciones son muy liquidas y se pueden vender ahora mismo y disponer del dinero muy rápido, si es un mal momento también se hará a un precio bajo. Si necesito una cantidad relativamente pequeña puedo vender una parte de las acciones, pero no puedo vender una parte de la vivienda, tengo que venderla entera.

Rentabilidad

   Las rentas de una vivienda son el alquiler que se obtiene por ella, además puede estar un tiempo sin dar ninguna renta (el tiempo que está vacía entre inquilinos)

   Las acciones siempre están rentando, es posible que durante un tiempo suspendan el dividendo, pero es en ocasiones particulares,  para reforzar a la empresa bien porque pasa por dificultades o para acometer inversiones que en el futuro la harán más rentable.

   Vamos a hacer una comparativa de una inversión en una vivienda y la compra de acciones con un mismo capital. Supongamos que tenemos 100000€ y podemos comprar un piso o invertirlo en acciones.

   Compramos un piso y vamos a suponer que lo tenemos alquilado siempre, un piso de este importe se puede alquilar por unos 350€ al mes siendo generosos (hablo de lo que hay en mi zona cada uno que eche los números en la suya) esto son 4200€ al año, de aquí hay que descontar la comunidad (supongamos 50€) y el ibi (unos 250) por lo que los gastos son 850 quedando la rentas anuales del piso en 3350€ lo que nos da una rentabilidad de un 3,35% anual.

   Es difícil determinar la media de pago de dividendos del Ibex, en momentos de crisis este sube por la baja cotización de las empresas que bajan más que sus beneficios y en momentos de burbuja los dividendos bajan debido a que los beneficios crecen menos que la cotización. Ahora mismo la mayoría de empresas pagan entre un 4 y un 6%, voy a ser conservador y tomar como media un 3%.

   Parece más rentable según el supuesto anterior la inversión en inmuebles que en bolsa, y en el supuesto anterior (en realidad creo que he sido optimista con la inversión en vivienda y cauto en la inversión en bolsa) así es, pero con no tener el piso alquilado un mes al año se igualan, es decir si tienes el piso vacío un 8,3% del tiempo se igualan, eso sin contar los posibles gasto de mantenimiento por pintura, reparaciones,...

   Faltaría los gastos de mantenimiento de las acciones (algún bróker no los cobra), pero este es bastante económico y es porcentual con el capital en acciones.

   Como conclusión creo que la inversión en acciones tiene una serie de ventajas frente a la inversión en vivienda, yo sólo invertiría en vivienda si tuviese un capital muy grande para diversificar y no estar con todo metido en renta variable.

   Sólo me falta comentar la sensación de riesgo

   La compra de acciones es un choque contra la realidad, se en todo momento su valor de mercado, los inmuebles no son tan trasparentes, puedo dar una valoración  al piso al que nadie me lo compraría y tener la sensación de su valor es mayor de lo que es en realidad (solemos tender a sobrevalorar aquello que tenemos) por lo que la sensación de riesgo (perdida de valor de la inversión) puede no ser real.