Resumen del año

   Lo primero de todo pedir disculpas a los lectores del blog por el descuido que llevo de éste, me pondré como compromiso para el nuevo año escribir todas las semanas.

   El año que termina es malo, no porque no haya alcanzado el objetivo de dividendos, es porque he tenido que vender acciones ya que las garantías de meff eran muy altas, la parte buena de esto es que no me han deshecho ninguna posición.

¿Para qué sirven las opciones?

   Las opciones sirven fundamentalmente para dos cosas: especular y cubrir cartera.

   Para especular como cualquier otro producto, vender más caro que se compra sin importar cual de las dos cosas se hace antes. Las opciones tienen la particularidad de que son un producto apalancado, el apalancamiento se produce ya que solo aportamos una parte del dinero necesario para la operación.    Cuando compramos o vendemos una opción no nos piden todo el dinero necesario para realizar la compra o venta de acciones, solo una parte, si compramos la opción tendremos que pagar la prima, si la vendemos nos pedirán una garantía para cubrir la posición en caso de pérdida.

   En caso de que temamos o esperemos un movimiento a la baja vender las acciones para recomprarlas ofrece varios problemas, principalmente el que siga subiendo y nos quedemos sin accio

Nomenclatura de las opciones

   Además de  poder ser call o put las opciones tienen una serie de datos que es necesario conocer para referirnos a ellas, sirven para conocer todos los datos de una opción y saber exactamente de que estamos hablando.

Subyacente

   Hace referencia a sobre que “cosa” es la opción, en el ejemplo de la chaqueta el subyacente era la chaqueta, los subyacentes son muy variados, desde acciones o índices a materias primas, ejemplos de subyacentes son: trigo, petróleo, Ibex, Iberdrola, soja,…

Scrip dividend Santander octubre 2015

   Santander pagaba mediante la fórmula de scrip dividend 0,60€ al año, podía permitírselo mediante esta esta ampliación liberada ya que la salida de caja era pequeña debido a que un gran porcentaje de accionistas elegía coger más acciones, por lo que no solo no tenía que pagar el importe del dividendo en efectivo, además ampliaba capital lo que venía muy bien para mejorar los ratios del banco.

   Desde que está al frente Ana Patricia ha cambiado la política respecto a los dividendos, en vez de hacer cuatro ampliaciones de capital liberadas de 0,15€, se harán tres pagos en efectivo de 0,05€ y una ampliación de capital por el mismo importe. Ahora estamos en proceso de la ampliación, este es el calendario:

VAN y TIR

   A la hora de analizar una inversión uno de los métodos más usados es el del VAN (valor actual neto). Una inversión suele tener un desembolso inicial (el capital que invertimos) y unos flujos de caja que ira dando en los sucesivos años (un bono del estado tiene como flujos de caja los intereses que va pagando cada año y el último flujo de caja sería los intereses más la devolución del principal).

   El VAN lo que hace es comparar el desembolso con los flujos de caja, pero el dinero no tiene el mismo valor a lo largo del tiempo, por lo que es necesario actualizar los flujos de caja (calcular el valor equivalente a día de hoy).

Formas de retribución al accionista

   Las empresas tienen muchas posibilidades a la hora de retribuir a sus accionistas, tienen una gran imaginación para buscar nuevas formas de hacerlo ya que quieren tener contentos a éstos. Vamos a ver las principales:

Dividendos

   Es el caso más usado y el más sencillo de entender, aunque puede tener muchas variantes (dividendo ordinario, dividendo extraordinario, dividendo con cargo a reservas de libre disposición,..) en todos los casos la empresa distribuye dinero que tiene en la caja entre sus accionistas. Con la fiscalidad actual hay una retención del 19,5%

Cartera y dividendos octubre 2015

   Mi cartera a día de hoy es:

320 TEF (Telefónica)

840 SAN (Santander)

426 ACS (acs)

1531 IBE (Iberdrola)

   No pongo los precios medios porque tiene poca importancia.

   La idea es no vender acciones nunca, pero por un tema de garantías por las opciones he tenido que vender hace poco 204 BME (bolsas y mercados) y 800 MAP (Mapfre)

Introdución a las Opciones

   Una opción como su nombre indica nos da una posibilidad. En el caso de las opciones financieras nos da la posibilidad de comprar o de vender algo. Como alguien tiene la opción de comprar o vender algo alguien va a tener la obligación de vender o comprar algo. Con un ejemplo sencillo se puede entender mejor:

   En una tienda hay una chaqueta de piel muy chula que vale 200€, yo la quiero, pero no tengo dinero hasta que cobre, o creo que es un poco cara y que la tiene que haberla más barata en otro sitio, así que digo en la tienda que si me la guardan y acceden a guardármela durante 15 días a cambio de 40€.

El secreto para ahorrar

   Lo más importante para ahorrar es querer ahorrar, pero para querer ahorrar es necesario comprender que el ahorro no es malo, que no estas dejando de disfrutar la vida por gastar menos de lo que podrías. Este blog trata de cultura financiera, con ella comprenderás el valor del dinero y como rentabilizarlo, uno vez que tengas esto asumido es fácil que quieras ahorrar ya que lo veras como algo útil.

   Mucha gente piensa que algo puede ahorrar, pero que es poco y total para que vale ahorrar eso poco. Otros piensan que estaría bien ahorrar algo pero que es imposible que puedan hacerlo. Pues ahorrar por poco que sea si es útil y todo el mundo (las excepciones son contadas y probablemente tú no eres una de ellas) puede ahorrar.

Per, rentabilidad por dividendo y pay out

   PER significa price earnings ratio y es un número que refleja la cantidad de veces que la cotización contiene a los beneficios. Vamos a aplicar esto a un piso que se puede alquilar para entenderlo bien. Si podemos comprar un piso que vale 150000€ y nos deja al año tras cobrar el alquiler y pagar los gastos 5000€ el PER de este piso es  30 (150000/5000). Con los beneficios de 30 años recuperamos la inversión (no se tiene en cuenta la inflación pero se supone que los beneficios también irán subiendo con ésta).

   Lo mismo sucede con las empresas cotizadas, si dividimos la cotización entre los beneficios tenemos el PER, que serían los años que tardaríamos en recuperar la inversión. Las cotizaciones se están moviendo constantemente, por lo que este cálculo varía todos los días, eso sin contar que los beneficios del año en curso no se conocen, así que se suelen usar los del ejercicio pasado o la previsión de este. Por eso el PER que muestran las distintas páginas de bolsa pueden no coincidir. Lo que si tiene que coincidir el PER del año pasado, se puede calcular el medio, el máximo y el mínimo de ejercicios anteriores.

Diversificación temporal

   Ya sabemos que es importante diversificar (en el estudio de rentabilidad del Ibex de bme están incluidas todas las empresas que cotizan), lo que vulgarmente se conoce como no meter todos los huevos en la misma cesta. Ninguna empresa está libre de quebrar, la quiebra más grade que ha ocurrido recientemente fue Lehman Brothers, así que si esta empresa quebró cualquiera que tengamos tiene esa posibilidad aunque sea pequeña. Pero uno es que nos quiebre una gran empresa y otro que quiebren la mayoría de las que tenemos, si tenemos 10-12 grandes empresas y quiebran todas, lo que menos nos preocupará es el dinero perdido ya que la situación será catastrofica.

   Una buena diversificación no es tener muchas empresas (15 bancos no es una buena diversificación), es tener empresas de distintos sectores y a poder ser países (esto para cuando la cartera adquiera cierto volumen)

 

El dinero y la cuarta dimensión

   El valor del dinero es relativo según donde nos encontremos, no es lo mismo 1000$ en Alemania que en España, que en Etiopia, y no hace falta cambiar de país para que ese valor no sea igual, se pueden hacer más cosas con 1000€ en un pueblo que en una capital como Madrid o Barcelona.

   Aunque siempre exista la posibilidad de cambiar la residencia es algo que la mayoría de la gente no hace y aunque se haga supondrá un cambio que no se repetirá a no ser que haya una nueva mudanza. 

   Pero hay una variable que si os afecta toda la vida: la cuarta dimensión (el tiempo).

No tienen el mismo valor 1000€ de 1980 que 1000€ de 2010. Con el paso del tiempo el dinero va perdiendo valor, ya que con la misma cantidad cada vez se pueden comprar menos cosas, esto es debido a la subida de precios. El aumento de precios de un año para otro se conoce como inflación.

Rentabilidad de la inversión en bolsa

¿Qué rentabilidad se le puede sacar a la inversión en bolsa?

Siempre digo que la inversión en bolsa es de las más rentables, pero esto puede sonar raro. Las películas que hay sobre el tema y los medios de comunicación siempre arrojan esa visión de la bolsa como un casino donde te puedes forrar o perder tu dinero, y es cierto que la bolsa puede ser así, pero también hay otra forma de invertir con la que no te forraras pero tampoco te arruinaras si tienes las cosas claras.

Comisiones del broker

Para invertir en renta variable (comprar acciones) necesitamos un intermediario, ya que no podemos acceder al mercado nosotros, necesitamos alguna entidad que en nuestra representación  realice a nuestro nombre las operaciones. Este servicio de intermediación lo presta un bróker. Por supuesto el bróker nos va a cobrar una comisión por cada operación que realicemos. Estas son las principales comisiones que cobra un bróker, no tiene porque cobrarlas todas.

Acciones frente a inmuebles

   A la hora de invertir, tenemos que elegir en que tipo de activo hacerlo, existen muchos: obras de arte, colecciones, inmuebles, activos financieros,…

   La inversión en obras de arte o colecciones requieren muchos conocimientos del tema (hay que ser un experto) de los que yo carezco por lo que voy a hablar de la inversión en inmuebles y la inversión en acciones que es un tema que aunque también requiere conocimientos no hace falta ser un perfecto experto para invertir en ellos.

   En la mentalidad española  los inmuebles son bien valorados, si haces una encuesta casi todo el mundo quisiera tener un piso alquilado para cobrar un alquiler, pero tener ese dinero invertido en acciones es algo con lo que mucha gente no estaría a gusto, lo ven muy arriesgado. A mí me parece que la inversión en acciones tiene una serie de ventajas sobre invertir en inmuebles:

Mis objetivos

   Voy a empezar a contar mis inversiones pero antes quiero poner los objetivos que tengo. Yo no sé comprar para vender más caro, así que mi operativa es comprar empresas para ser propietario de ellas y tener derecho a cobrar mi parte de los beneficios (dividendos). Las acciones que compro es con idea de no venderlas nunca mientras la empresa vaya bien, quedaran de herencia para mis hijos.

   Me da igual la cotización de las empresas, no me importa si mi cartera vale un 50% mas o un 50% menos, yo lo que quiero es que los dividendos cobrados aumenten cada año para llegar al objetivo. Pongo una tabla con mis objetivos por años y la explico.

Principales mercados financieros

Los principales mercados financieros son:

Mercado de renta fija

   Es el mercado donde se negocia las emisiones de deuda tanto de empresas como de estados, los títulos emitidos forman parte del pasivo del emisor.

   Cuando se compra un título de deuda se tiene derecho a cobrar un interés anual hasta el vencimiento de este, momento en que nos devolverán el principal (la cantidad que originariamente se prestó a la empresa).Los títulos puedes ser de corto plazo o de largo, incluso llegando a ser perpetuos (nunca se devuelve el principal, siempre se están cobrando intereses) como el caso de las preferentes.

Mercados financieros: Tipos

¿Qué son los mercados financieros?

   Todos sabemos lo que es un mercado, es un lugar donde se reúnen las personas para realizar los intercambios, cuando los intercambios que se realizan son de tipo financiero el mercado se denomina financiero o de capitales. Los mercados de capitales no son un lugar físico, debido al avance de las tecnologías de la información se puede tener acceso a ellos mediante internet.

   Dentro de los mercados financieros (más adelante veremos cuáles son los principales) existen dos tipos: el mercado primario y el secundario.

Activo y pasivo. La mentalidad de los ricos

¿Qué es un activo y un pasivo?

   Un activo es algo que tenemos (nos genera unos ingresos) y un pasivo algo que debemos (nos genera unos gastos) pero la mejor manera de verlo es con ejemplos. Si tienes una plaza de garaje alquilada eso es un activo, cualquier préstamo que tengas es un pasivo.

   La mentalidad de los ricos consiste en que los gastos sean menores que los ingresos (son las rentas que generan los activos) y ese sobrante (ahorro) invertirlo en nuevos activos que generen nuevos ingresos. Para saber si tienes mentalidad de rico párate a pensar como administras tus activos.

Presentación

 Después de un tiempo dudando por fin me he decidido a empezar el blog. Este blog tratara sobre temas relacionados con el dinero que aunque no es lo más importante,  es algo que usamos a lo largo de la vida. Del conocimiento y uso que hagamos de éste hará que nos vaya  a ir mejor o peor.

  Para tener conocimientos sobre el dinero es importante la educación financiera, de ésta llegaremos a la conclusión de que es importante ahorrar y que ese ahorro hay que intentar rentabilizarlo  (o por lo menos que no pierda valor)