Ya sabemos
que es importante diversificar (en el estudio de rentabilidad del Ibex de bme
están incluidas todas las empresas que cotizan), lo que vulgarmente se conoce
como no meter todos los huevos en la misma cesta. Ninguna empresa está libre de
quebrar, la quiebra más grade que ha ocurrido recientemente fue Lehman Brothers,
así que si esta empresa quebró cualquiera que tengamos tiene esa posibilidad
aunque sea pequeña. Pero uno es que nos quiebre una gran empresa y otro que
quiebren la mayoría de las que tenemos, si tenemos 10-12 grandes empresas y
quiebran todas, lo que menos nos preocupará es el dinero perdido ya que la situación será catastrofica.
Una buena
diversificación no es tener muchas empresas (15 bancos no es una buena
diversificación), es tener empresas de distintos sectores y a poder ser países (esto
para cuando la cartera adquiera cierto volumen)
Pero además
de esta diversificación existe otra que se refiere al momento de las compras y
es la diversificación temporal que consiste en ir distribuyendo las compras en
el tiempo, de esta manera no pegaremos ningún pelotazo pero tampoco haremos
ninguna barbaridad y tendremos un precio medio aceptable. La idea es que si
compramos 1000€ de una empresa cuando cotiza a 20 compraremos 50 acciones, si
hacemos otra compra a 10€ del mismo importe compraremos 100 acciones y el
precio medio no es 15 es: 2000/150= 13,33. Esto es porque cuando esta “cara”
compramos menos acciones que cuando esta “barata”.
Si alguien
se dedica sin muchos conocimientos a ahorrar una parte de su salario y cada
cierto tiempo a hacer una compra de empresas solventes no hará ninguna
barbaridad y con el paso del tiempo es imposible que no gane dinero. Esto la mayoría
de la gente no lo entiende por la impresión de la bolsa como casino y los malos
recuerdos de quiebras o empresas que fueron muy buenas y están casi
desaparecidas (un buen ejemplo es Nokia)
Se lee en
los foros que los que compraron Telefónica a 30 ¿Cuándo recuperarán su
inversión? Así que me puse a echar unos números a ver como hubiese ido esa
inversión. La gente lo ve así:
6 de marzo
del 2000 compra de 34 acciones de telefónica a 28,70= 975,80+20 (comisión)=995,80€
En estos
años se han cobrado 326,82 por lo que se han invertido
975,8-326,82=648,98
Por lo que
las acciones tienen que subir a 648,98/34= 19,19 para recuperar la inversión.
Esto está
mal hecho, ya que el valor del dinero en el 2000 y ahora no es el mismo, si
aplicamos la actualización del dinero al IPC, tenemos con dinero del 2015 que
se han invertido 1417,08, que se han cobrado 371,51 por lo que las acciones
debieran subir para recuperar la inversión de (1417,08-371,51=) 1045,57€ de
2015 a (1045,57/34=) 30,75€. Ciertamente tardarán mucho en recuperar su dinero.
Ahora vamos
a verlo con diversificación temporal, las condiciones son las mismas compra de
1000€ el día que más alto cotizaron y luego compra de 1000€ cada seis meses, si
no es día hábil el siguiente. Supongo una comisión de 20€ por compra y que se
va comprando los 1000€ que aportamos más los dividendos que han pagado, el
dinero sobrante se guarda para la siguiente compra. He supuesto que la
retención de dividendos es del 20% (primero fue más baja y últimamente más
alta) y que hacienda no devuelve la retención, cosa que sólo es verdad desde
este año.
La inversión
en dinero de 2015 es de 35530€ que hemos puesto nosotros, los dividendos
cobrados que se han ido reinvirtiendo no los hemos puesto nosotros, aunque si afectarían
a nivel fiscal. A día de hoy tenemos 3377 acciones y 9,58€ (que sobraron de la
última compra que fue el 7 de septiembre por
lo que es dinero de este año).
Hemos
invertido (35530-9,58=) 35520,42 para tener las 3377 acciones por lo que nos han
salido a (35520,42/3377=) 10,51.
El resumen
seria este: hemos empezado a comprar una empresa en el momento que más cara
estaba debido a una burbuja (la del 2000 de las .com) que la subió a unos
precios que ni siquiera en la siguiente burbuja llego, ya que la burbuja del
2000 afecto a todo lo relacionado con internet de una manera exagerada. Además esta empresa a partir del 2007 comenzó
a pasar por un periodo de disminución de beneficios con un dividendo insostenible
que tuvo que suspender en el ejercicio de 2012. Hemos seguido comprando regularmente
incluyendo los dividendos y a día de hoy estamos prácticamente a pre. Es muy
probable que los beneficios hayan marcado el mínimo y que a partir de ahora la
empresa y la cotización empiecen a mejorar, aunque el futuro no lo sabemos, lo
que es claro que no estamos en burbuja y tenemos un punto de partida en el que
si seguimos comprando regularmente y no quiebra en unos años ganaremos mucho
dinero ya que aparte de los 2000€ que vamos poniendo cada año añadiremos los
dividendos, en 2014 fueron 1853,65 con lo que es como si casi la mitad de
las acciones que compremos fuesen gratis.
Este es un
ejemplo de diversificación temporal empezando en el peor momento, no quiere
decir que haya que meterlo todo en una empresa, habría que ir comprando aquella
que más barata estuviese para tener diversificación de empresas, y si es
posible en burbujas evitar comprar, aunque eso es más difícil. Los datos los he
sacado de la página de telefónica y los enlaces son estos:
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